Dome Energy

Dome Energy Bevaka tråd

Startad av adaamm

Välkommen till forumet!
Du måste vara inloggad för att kunna skriva inlägg.

Alexuss bild

Dome lämnar operativ uppdatering:
Pressrelease Stockholm 8 april 2015 (NASDAQ OMX First North: DOME)

Dome Energy AB. (https://www.domeenergy.com) (Kortnamn: DOME
(http://www.nasdaq.com/symbol/els/dome)) härefter Dome och/eller
Bolaget) är glada att kunna ge en uppdatering av den operationella
verksamheten och pågående borrprogram.

Dome har påbörjat det andra steget i borrprogrammet på Orange som
fokuseras till den sydvästra delen av fältet. Den första brunnen
F.T. Peveto A #6 har nått sitt måldjup med uppmuntrande
loggresultat som visar en klar indikation på kolväten i flertalet
zoner på olika djup. De huvudsakliga zonerna har identifierats i
Miocene-lagret och Bolaget förväntar sig en nettokolumn om mer än 29
fot. En oberoende utvärdering av South Texas Reservoir Alliance har
uppskattat volymen till 80 000 fat utvinningsbara fat från dessa
zoner.

Dome är nu i färd med att fullfölja brunnen och förbereda för
testning. Borrprogrammet går vidare med andra brunnen F.T. Peveto C
#7 som förväntas borrstartas inom kommande vecka.

I slutet av februari lyckades Dome sätta den nyligen borrade brunnen
Hager #37 i stabil produktion. Brunnen har producerat mer än 3 000
fat olja under mars och visar fortfarande en dagsproduktion över 100
fat olja. Vi har inte lyckats att fullfölja Hager #38-brunnen i en
zon som förväntas vara ekonomisk.

I Wyoming har Bolaget erhållit utökat vattenhanteringstillstånd för
Zimmerman Butte-fältet. Detta innebär att Dome kan utöka
injektionskapaciteten signifikant och pumpa upp mer vätska från
brunnarna. Genom detta har vi kunnat öka produktionen substantiellt
under de senaste veckorna. På grund av den kalla vintern inväntar
Dome fortfarande att det lokala energibolaget ska dra el till våra
nya brunnar så att dessa kan tas i produktion.

Dome fortsätter att öka produktionen och närmar sig den kortsiktiga
målproduktion på 2 000 fat oljeekvivalenter per dag från våra
befintliga tillgångar.

Den nyligen kommunicerade transaktionen med Pedevco fortlöper och ett
definitivt avtal väntas signeras i slutet av april. Vår due diligence
pågår och vi har tecknat avtal om att vår administration och
bokföring sköts av Pedevco. Detta kommer bli ekonomiskt i både i tid
och pengar för konsolideringen som väntas påbörjas senare denna
sommar.


Gött, förväntat var väll 500 fat från 37 o 38 men mestadels gas och nu blev det 100 fat olja istället. Dome har upptagningkostnader på ca 20 usd på dessa konventionella brunnar så man kommer att få en fin vinst på detta. Går helt klart framåt och vi kommer att få fint resultat för q1 och q2 verkar det som:).

Alexuss bild

riktigt intressant presentation här av pedevco från igår: http://www.investorcalendar.com/console/173839

" if your still in business today your in a good place"

Alexuss bild

Dome/PED deal with CEO-interview

Background: I have been a stock owner in the swedish oil- and gas-company Dome Energy listed on the swedish stock exchange for more than 1,5 years now. The sluggish development of oil and gas-prices have put a wet blanket over the oil stocks in the last 9-10 months. However during the last couple of months the oil prices have started to recover, but their stills seems to be a reluctance to invest in oil stocks on the stock markets . On February the 24th Dome Energy (from now on called Dome) and Pacific Energy Development (from now on called PED) announced a merger in which PED makes a acquisition of Dome's all assets in the United States by issuing 140 Million PED-stocks.

Dome is a Swedish company producing oil and gas from low cost fields also called conventional oil- and gas fields and are projecting a EBITDA-result of 10 MUSD this year. PED is a US shale oil producer which has experienced very hard times during the last year due to the crash in oil prices. However PED is located in an area were it is still economically beneficial to produce shale oil in contrast to a lot of other shale producers. Too learn more about the differences between conventional and non-conventional oil production see this short video: https://www.youtube.com/watch?v=2PBCTXHqZec

PED and DOME US anticipates that the combined company will have the following upon closing:
Production : ~3,300 BOEPD
Proven Reserves : 15 Million BOE
Debt : $70 Million
EBITDA : $35 Million
Shares : ~220 Million
PV10 of 1P reserves of approximately $280 Million
PV10 of PDP reserves of approximately $100 Million
The long term goal is to produce 10000 Barrels of oil/ year

Interview: As always I like to have full insight in my investments and i decided to interview PED's CEO Frank Ingriselli. If you want too know more about Frank and his background reed more here: http://www.frankingriselli.com/#0
Now too the questions that I conducted based on the PED's latest presentation watch the presentation here, it is a must see presentation, I romise:): http://www.investorcalendar.com/console/173839

1. What is your opinion about your recent merger plans with Dome Energy? What will Dome bring too you and what will you bring too them?
CEO: We are very excited about the merger with Dome, and we believe the combined company will be stronger than each standalone company. The combined company will have substantial cash flow, a stronger balance sheet and future inventory. Please reference slide #10 in our most recent investor presentation for the answer to what each company brings: http://content.stockpr.com/pacificenergydevelopment/media/910d154a91dadd....

2. In january Pedevco announced production testing results on the Dj Basin, what are the current production figures on these three wells?
CEO: We announced the 30-day IP rates for the three wells we completed in January 2015 (Loomis wells), which can be found on slide #22 of our most recent investor presentation. They are still in production and in fact, two of the wells represent the 2nd and 3rd highest average daily production over 60 days among the 19 wells located in the entire township.

3. What is your total current production?
CEO: We are producing approximately 700 boepd (as of March 2015), which includes the three Loomis wells.

4. When do you plan to initiate you next drilling program and will you be able too use Dome's credit facility to this program, if not how will you finance the program?
CEO: We plan to initiate our next drilling program once we determine the most optimal way to finance it, which could be with Dome’s credit facility or with external financing.

5. In your recent presentation under investment highlights, access to infrastructure it states that: crude differentials less than 9 USD/bbl WTI, what does this mean?
CEO: We pay a marketing company to purchase our crude and they sell it on our behalf. When they purchase it from us, they will buy it at the West Texas Intermediate (WTI) benchmark less a “differential” or “deduct” of some amount – in this case ~$9/bbl. For example if WTI was at $55, they would pay us $46 for a barrel of oil. As a producer, we prefer much lower differentials which give us higher realized prices. We have reduced our differential by 20% since December 2014.

6. Is the marketing company cost of 9$ included in the ROI you state in the presentation?
CEO: Yes, the marketing company cost of $9 is included. As you can see from our latest investor presentation, we have very competitive ROI (slide #18) relative to our peers in the DJ Basin, and the DJ Basin has among the highest ROI across all shale plays nationwide.

7. When or at what price do you plan to price hedge your production?
CEO: We are evaluating a hedging strategy, and will publicly announce these hedges when/if they are established. Dome has secured its cash flow through long-term hedges for the majority of the production at $90/bbl and $4/mcf, which will continue to benefit the combined company post-merger.

8. In your presentation you mentioned that you have a 6% stake in an Asian company and that you had the opportunity to sell it for 10MUSD a couple of years ago. What is your plan with this stake and how much do you think it's worth today?
CEO: We are interested in divesting the asset and will entertain offers if and when received. We are carrying it on our books for effectively $0, but we wouldn’t be surprised if it was sold for $10 million or more at some point given certain market conditions.

9. Do you have any plans to increase the turnover in the Pedevco stock maybe by changing your listing on the stock exchange or anything else?
CEO: We do not have any plans to change our listing on the stock exchange. We will continue to tell our story to the market with the hope of attracting more buyers.

Valuation : In the merger situation PED shares valued at $ 0.66 which gives an enterprise value after the merger of (220M shares * 8.37 * 0.66) = 1215MSEK = liabilities (70USD * 8.37 = 586MSEK) = 1801 MSEK or 215MUSD.

To compare the valuation, I have looked a similar company which also operates on one of America's most profitable fields namely DJ Basin. The company named Synergy Resources. The company reported last year, an EBITDA of about $ 77 million and has 10 PV reserves the 534MUSD. It also has debts of about 100MUSD. The company is currently valued 1230MUSD liabilities 100MUSD = 1330MUSD. Thus valued then Synergy almost 6 times higher in spite of showing an EBITDA which is "only" about twice as high as the PED / Dome forecast and has reserves that are less twice as large as the PED / Dome
Perhaps most interesting here is that the DOME shares have not kept up with all the turns and are valued significantly below the price that the PED shares are valued at. Dome will receive 140Millions of the total number of shares 220 Million. If Dome would be valued at PED stock price today the value of a dome-share to be around 22,5SEK ((140 * 0.66 * 8.37) / 34.4). Today Dome shares are traded on 8 SEK which is a very substantial discount. What strikes me most is that valuations in the United States of companies operating in profitable fields are very much higher than the valuation of the PED / Dome today. I think, if the joint companies manage to show the numbers they say that they will in my analysis above it does not feel too unbelievable that we could see a sharp appreciation of Dome share.

Recommendation: If the joint companies manage to develop in the right direction and increase their production to let's say 6,000 barrels in a years or two they should be valued as highly as SYNERGY and then, we can see prices on the Dome of over 100SEK or 5 USD for the PED stock. I highly recommend a purchase of the Dome share and see this as an opportunity to seize the market's uncertainty about the deal. Good luck!

Alexuss bild

Även mitt tålamod börjar tryta nu angående affären med PED som ju skulle varit påskriven sista april. Så jag ringde CFO i går då jag tyckte de borde gå ut med ett nytt datum mot marknaden.Fick lite intressant info.
De valde att inte gå ut med något nytt datum för att de hoppades att avtalet skulle bli klart i en nära framtid. I slutet av nästa vecka kommer vi förhoppningsvis få en operativ uppdatering och då också info om dealen. Det är några detaljer kvar i due dilligencearbetet.

För övrigt kan jag meddela att dome's aktie varit utsatt för margin calls senaste tiden. Har fått mina misstankar bekräftade. Alltså att aktieägare varit belånade och varit tvungna att sälja för att täcka sin belåning. Snart kommer rapporten med, det blir spännande läsning. Trevlig helg

John Silvers bild
  • John Silver
  • Kön: Man
  • Ålder: 45
  • Yrke: Marknadsanalytike...

Alexus skrev 8 maj, 09:05

Även mitt tålamod börjar tryta nu angående affären med PED som ju skulle varit påskriven sista april. Så jag ringde CFO i går då jag tyckte de borde g...
Pil nerSe hela citeringen

Alexus skrev 8 maj, 09:05

Även mitt tålamod börjar tryta nu angående affären med PED som ju skulle varit påskriven sista april. Så jag ringde CFO i går då jag tyckte de borde gå ut med ett nytt datum mot marknaden.Fick lite intressant info.
De valde att inte gå ut med något nytt datum för att de hoppades att avtalet skulle bli klart i en nära framtid. I slutet av nästa vecka kommer vi förhoppningsvis få en operativ uppdatering och då också info om dealen. Det är några detaljer kvar i due dilligencearbetet.

För övrigt kan jag meddela att dome's aktie varit utsatt för margin calls senaste tiden. Har fått mina misstankar bekräftade. Alltså att aktieägare varit belånade och varit tvungna att sälja för att täcka sin belåning. Snart kommer rapporten med, det blir spännande läsning. Trevlig helg

Tack för uppdatering Alexus, blir spännande att se om affären går igenom och hur kursen utvecklar sig efter utfallet

Keep up the good work!

Alexuss bild

Då är affären med PED påskriven. Mitt råd är att behålla aktien minst ett år. Får de ordning på PED och oljepriset fortsätter att återhämta sig tror jag vi kan ha kurser på 30-60kr. Förre veckan genomförde PED en nyemission på 50 cent vilket motsvarar 16,5 kr för en domeaktie. Jag tror detta kortsiktigt kan ses som ett golv. Långsiktigt tror jag på högre kurser i och med det borrprogram som PED skall genomföra. Den 29 maj kommer Domes q1-rapport där jag tror att de fortsatt kommer att visa starkt kassaflöde och vinst på sista raden. Vidare kommer dome att meddela vilken verksamhet som skall stoppas in i kvarvarande dome Sverige på årsstämman 25 juni. Så här borde det också finnas ett värde på 1-2 kr för oss Domeägare. Se hela nyheten här: https://www.domeenergy.com/press-releases/dome-energy-ab-completes-sale-...

Alexuss bild

Q1-resultatet har kommit:). var okej ingen kioskvältare direkt. både resultat och kassaflöde hamnade under mina egna förväntningar, men efter samtal med CFO förstår jag lite mer varför och ser fram emot affären med PED. kort sammanfattning av siffrorna där jag vill tillägga att kassaflödet landade på 5,6 MSEK.
FIRST QUARTER 2015

Total revenues of $4,098’ (620’)
EBITDA of $2,126’ (-343’)
Net result of $489’ (-576’)
Earnings per share $0.01 (-0.03)
SIGNIFICANT EVENTS DURING THE QUARTER

Divested non-core assets Gernt.
Successful drilling of GLHF #37 with an initial daily production of 240 boe.
Signed a Heads of Agreement with US-listed Pedevco for the sale of the US Operations.
Average daily gross production of 1,271 barrels of oil equivalent (121).
OPEX (excl. production taxes and workovers) per barrel of oil equivalent amounted to $12.97 ($30.00).


SUBSEQUENT EVENTS

Dome Energy Inc entered into a final Agreement and Plan of Reorganization with Pedevco.
Started the second stage of the Orange drilling program.

läs hela rapporten här: https://www.domeenergy.com/wp-content/uploads/2015/05/Dome-Energy-Q1-201...

Några kommentarer från CFO:
1. tagit ca 1MUSD i förvärvrelaterade kostnader räknar med 1MUSD till. fram till sammanslagning.
2. Produktionen var mycket bättre i Mars jämfört med JAN;FEB.. Jan var det som vanligt produktionsbortfall pga kyla etc.

3. Fått miljötillstånd i kvartalsskiftet q1/q2 i wyoming vilket innebär ökad produktion där under q2.
4. inga problem att finansiera sitt egna borrprogram med egen kassa samt egen kreditfacilitet framöver.

5. piedra negra kommer skrivas av under q2 inte kassaflödes påverkande ej heller hager 7 kommer påverka något mer nu.
6. enligt lex Asea måste man bryta räkenskapsåret så fort som möjligt och inte ha några tillgångar för att sedan skifta ut alla tillgångar i bolaget för att inte betala skatt.
7. stort intresse i amerika för liknande tillgångar nu. Dome gör affären med PEd för deras outvecklade tillgångar.

Ett tillägg här som jag frågade om var det krav som ställs i avtalet om att Dome ska nå en ebitda på 9MUSD på årsbasis. Det såg hon inte som något problem:) annars hade vi aldrig skrivit avtalet så:)

Nu väntar vi på resultat från brunnen Hager 6 och förhoppningsvis en försäljning av PEDs asiatiska rare-metal tillgång som borde ha ett värde på minst 10 MUSD
Bara sitta kvar och vänta:)

Alexuss bild

Så kom då resultatet från brunnen Hager 6:) Resultatet var positivt och brunnen producerar nu 80 fat olja per dag. :

'' Den första brunnen i Dome Energys borrprogram på Orangefältet, som Dome befinner sig i den andra etappen av, har nått sitt måldjup med uppmuntrande loggresultat som visade på tydliga indikationer av kolväten i flera zoner vid olika djupintervall.

Det framgår av ett pressmeddelande med operativ uppdatering.

Efter perforering av den primära mioceneformationen hade brunnen ett initialt fritt flöde om 7,5 fat olja per timme utan vatten eller gasinblandning. Efter att ha reducerad flödeshastigheten, för att bevara produktiviteten, flödar nu brunnen 80 fat per dag.

Bolaget byter även certifierad rådgivare till Mangold från Remium.''

Alexuss bild

Väldigt tråkig utveckling för oss Dome-ägare senaste tiden. tappa inte modet det kommer vända tror jag. Fick lite klargöranden från CFO nyss som ger mig nytt hopp iallafall:).
De prissäkringar som Dome har ger ca: 350 000 USD per månad i intäkter och påverkar således kassaflödet positivt varje månad under hela 2015 och 2016 och en del under 2017. Intäkterna är ganska jämt fördelade under årets 12 månader.Jag tycker att kassaflödet är väldigt viktigt nu och tror vi kommer att få se bättre kassaflöde under q2 än q1.

CFO hoppades även att man fick ihop 2014 års siffror från de 3 förvärvade bolagens redovisningssystem innan hon gick på semester nästa vecka. Det kommer inte bli några större justeringar i de siffror som tidigare presenterats för 2014.

kreditfaciliteten från SG kan inte användas fullt ut förrän DOME och PED gått ihop. Den bygger på bolagets tillgångar. Men en annan kortsiktig finansieringlösning är på g, den innebär inte någon utspädning för oss aktieägare.

Jag frågade även hur hon såg på q2-resultatet i och med att VD under bolagsstämman sa att han var konfortabel med q2- siffrorna. CFO sa att q2 kommer att bli mycket bättre då oljepriserna och produktionen varit mycket högre. Samtidigt kommer de ha en avskrivning på piedra negra men den är ju inte kassaflödespåverkande. q1-produktionen var lägre än väntat men har stigit nu under q2.

Fokus för Dome är nu att slutföra affären med Ped och man vill också visa potentialen med Ped med det stundande borrprogrammet.

För mig känns det som att det viktigaste nu är att kassaflödet och så länge Dome kan hålla sin produktion och förbättra det redan positiva kassaflödet så har de en riktigt bra möjlighet att växa stort med tanke på de tillgångar som PED och Dome har tillsammans. Lycka till!

Alexuss bild

Dome energy q2 och portföljuppdatering
Idag presenterade Dome sin q2-rapport. Det var inte någon vidare kul läsning.
Bolaget visar en förlust på 3,6 MUSD. Bolaget skiver att det uppkommit några incidenter i dears icke operativa gasfält som påverkat kvartalet negativt.
Dome själva trodde på ett väldigt bra kvartal men tyvärr pga dessa incidenter så blev resultatet sämre än vad de själva trott.
Vidare har de haft problem med att få fram 2014 års årsredovining då en del personal lämnat bolaget men tycker själva att de nu är på väg att lösa situationen. Mycket pengar har även lagts på att slutföra samgåendet med Pedevco. trots att oljepriserna har sjunkit markant under augusti så tycker dome att affären med Pedevco är rätt väg att gå. De senaste dagarna har oljepriset rekylerat uppåt. läs hela rapporten här: https://www.domeenergy.com/wp-content/uploads/2015/08/Dome-Energy-Q2-201...

Min slutsats: Jag har sålt av Domeaktien då jag ser en allt för hög risk framöver. Den höga skuldsättning som Dome har och osäkerheten i oljepriset framöver gjorde att jag sålde mina aktier. jag hoppas att Dome lyckas komma igenom dessa orostider och önskar dem lycka till!

Portföljuppdatering:
Jag ligger för närvarande ganska likvid och har inte för avsikt att göra några större inköp. Jag tror nämligen att vi kan få en ganska tuff och slagit börsmarknad det närmaste året. Det drivande faktorn till detta är att Kinas ekonomi börjat att visa tecken på nedgång. Inköpschefsindex har börjat att falla och den kinesiska regeringens försök att stävja börsfallet har än så länge inte lyckats. Jag tror att vi kan ha sett början på en större nedgång i marknaden och att vi ännu inte sett effekterna på Kinas nedgång i övriga världen.

De ända aktier jag har för närvarande är Hybricon bus Systems och opcon
Lycka till därute och var försiktiga framöver

max 50 000 tecken

Avbryt
* Den information som förmedlas av våra experter är allmän och inte personligt riktad.
STÄNG