Adroit

Adroit Bevaka tråd

Startad av ecme

Välkommen till forumet!
Du måste vara inloggad för att kunna skriva inlägg.

pommack skrev 31 maj, 23:05

Kul att Aktiegruppen verkar följa bolaget och kommentera löpande!

Förvånad att det omsätts så pass många på 0,085 idag. Troligen satt/sitter det end...
Pil nerSe hela citeringen

pommack skrev 31 maj, 23:05

Kul att Aktiegruppen verkar följa bolaget och kommentera löpande!

Förvånad att det omsätts så pass många på 0,085 idag. Troligen satt/sitter det endel kortspekare i aktien som blev missnöjda när kursuppgången inte kom och nu går vidare till annat.

Jo, känns som att marknaden snart kommer inse vilken uppsida det finns i Adroit och hemsidor som Aktiegruppen hjälper onekligen till att skynda på denna process.

Att det omsätts 290 00 aktier tyder egentligen inte på så mycket. Räcker att en investerare har sålt sitt innehav. 290k aktier är ju trots allt knappt 200k SEK. Är dock förvånad att det fortfarande finns folk kvar som vill sälja vid dessa nivåer. Det är ju inte direkt dåliga nyheter som har kommit ut de senaste veckorna.

störigs bild

pommack skrev 31 maj, 18:05

De har 800 miljoner antimon i backen men räknar med att dubbla det. Bör dock kunna värderas till en ganska fin premium eftersom det finns i Europa.

...
Pil nerSe hela citeringen

pommack skrev 31 maj, 18:05

De har 800 miljoner antimon i backen men räknar med att dubbla det. Bör dock kunna värderas till en ganska fin premium eftersom det finns i Europa.

De behöver ytterligare finansiering självklart, men investerare har visat sig väldigt villiga att stödja bolaget även till högre kurser till aktiepriset, som i den nyss avslutade PPn.

De kommer visst utvinna själva och de räknar med att börja om 2 år. I analysen från Aktiegruppen kan man läsa en nuvärdesberäkning på projektet som uppgår till 90 MCAD.

Vet inte var du får "$100m till" ifrån, det finns potential till betydligt mer. Läs bara detta från förra releasen.

"...Kidd Creek in Timmins with 147,880,000 tonnes grading 2.31% copper, 6.18% zinc and 87 g/t silver and the Horne, H&G Ore bodies in Noranda with 53,700,000 tonnes grading 2.2% copper and 6.10 g/t gold."

"Kanske så lågt som $20m" är ändå 100% upp från dagens kurs...

Fulla texten från pressreleasen.

The area has long been an area of intense interest, located in the heart of the exploration triangle of the
three large Ontario mining camps of Timmins, (80 km due North), Sudbury, (150 km due South), and
Kirkland Lake (75 km Northeast). There are 30 VMS deposits over 200,000 tonnes of massive sulphides
within 200Km of the Red Vein property including Kidd Creek in Timmins of 147,880,000 tonnes
grading at 2.31% copper, 6.18% zinc and 87 g/t silver and the Horne, H&G Orebodies in Noranda of
53,700,000 tonnes grading at 2.2% copper and 6.10 g/t gold. There are numerous historical copper
showings on the property and gold showings abound in the surrounding area. The property is located
approximately 10 km south-east of the former Tyranite Gold Mine and 8 km south of the Sothman
nickel deposit (see News Release of October 6, 2008).

Som jag förstår texten så pratar dom om närliggande områden inom 20 mil och inte nåt de själva har. Svårt att uppskatta värdet på det, det kan vara lika bra grade eller bättre men den kan också vara helt värdelös.

Men jag håller med i stort om att företaget är intressant men att kursen skulle vara nedtryckt håller jag inte riktigt med om, de har ju legat runt 10 cent sen 2008 och det är ju ganska bra med tanke på PP och inget nytt har egentligen inte tillkommit.

Bra sätt att räkna och hålla koll på gruvföretag är http://shareknow.net/companies/1101

Adroit har inga historiska resurser eller släppt några resultat av borrningar (fullständigt resultat)

Potential finns i alla företag men utan fakta så är det bara spekulation.

Jag avstår tills vidare men det ska bli intressant med resultaten av borrningarna. Kan tänka mig att köpa bolaget senare när det ligger mer fakta på bordet. Vad en VD och några gamla samples säger ska man inte alltid lita på.

Jo det stämmer. Vittnar dock om att potentialen är mycket hög och när första borresultaten kommer vilket bör ske efter nästa borrprog, så kan vi få ett hum om vilka storlekar det rör sig om.

Det stora värdet ligger i Italien idag. När väl konkreta data ligger på bordet ang. Canada kan vi förmodligen addera en hel del till Adroits värdering. I Italien har man historiska resurser om 50kton antimon. Det första stora borrprogrammet för NI 43-101 initieras nu i sommar och beräkningen väntas vara klar i jan 2012. Sen produktion om 2 år om allt går smidigt.

Frågan är när uppvärderingen kommer. Adroit påpekar själva att den största risken ligger i finansieringen, särskilt i Italien eftersom samtliga fyndigheter är ytnära vilket underlättar prospekteringsarbetet och även effektiviserar gruvarbetet flera gånger om jämfört med en vanlig underjordsgruva.

ecmes bild

ADROIT ADOPTS SHAREHOLDER PROTECTION RIGHTS PLAN

The board of directors of Adroit Resources Inc. has approved the adoption of a shareholder protection rights plan, also known as a poison pill.

The fundamental objectives of the plan are to provide adequate time for the board of directors and shareholders to assess the merits of any unsolicited takeover bid, to provide the board of directors with sufficient time to explore and develop alternatives for maximizing shareholder value if a takeover bid is made, and to provide all shareholders with an equal opportunity to participate in a takeover bid.

The plan is intended to encourage a person that makes a takeover bid to proceed either with the approval of the board of directors or by way of a permitted bid, which generally requires a takeover bid to satisfy certain minimum standards designed to promote fairness. Those standards include a requirement that the bid be kept open for at least 60 days and that, if more than 50 per cent of the shares subject to the bid are tendered within that period, the bid must remain open for an additional 10 days to permit the other shareholders to also tender their shares.

The plan provides that if a takeover bid fails to meet these minimum standards and the plan is not waived by the board of directors, holders of shares other than the acquiring person will be able to purchase additional shares at a significant discount to market, thus exposing the acquiring person to substantial dilution of its holdings.

The plan became effective immediately upon its approval by the board of directors, but must be approved and confirmed by the shareholders of the company within six months thereafter to remain in effect. If it is not so approved and confirmed, it will terminate and the rights issued under it will be void. Unless the directors determine to terminate the plan, the shareholders of the company will be asked to consider and, if deemed advisable, to approve and confirm the plan at a general special meeting to be held within the referenced six-month period.

Currently, the board of directors is not aware of any pending or threatened takeover bid for the company. The plan is subject to regulatory acceptance, including acceptance for filing by the TSX Venture Exchange. A copy of the plan will thereafter be available under the company's profile on SEDAR.

Okej, är det bara någon formalitet eller något viktigt?

ulfasts bild

Är Adroit ett bra investeringsalternativ?

keps bild

Är det ingen ny info ang adt,
Vad har hänt??

ecmes bild

Detta året kommer bli ett bra år för ADT. Mycket har förändras och bolaget har fått en ny start. Man har fått in mycket pengar och borrningarna är igång. Angående kursen som nu är ca 7 cent kommer vi nog få se på betydligt högre nivåer detta året var så säker. Bra investeringsalternativ - definitivt.

ecmes bild
ecmes bild

Adroit Resources

Sammanfattning

Ett spännande antimonbolag är kanadensiska Adroit Resources (ADT.V). Bolaget sitter på en historisk resurs om 50 000 ton antimon i Grosetto-provinsen i centrala Italien, vilket gör det till en av de största fyndigheterna utanför Kina och en uppenbar framtida uppköpskandidat. Antimon är en metall som används brett i industrin i små volymer per produkt. Priset har skjutit i höjden de senaste 4 åren till följd av åtstramningar i Kinas antimonproduktion.

En NPV-kalkyl på Adroits antimonprojekt indikerar stora värden i bolaget vilket marknaden verkar ha bortsett från. Det motiverade nuvärdet uppgår enligt kalkylen till hela 90 MCAD, att jämföra med Adroit Resources börsvärde på 9,2 MCAD till dagens kurs (0.07 CAD), en uppsida på nära 1000%.

Antimon

Det har varit en hel del uppmärksamhet kring de sällsynta jordartsmetallerna i media på senare tid. Rare Earth Elements (REE), som de kallas på engelska, är en grupp av sjutton grundämnen som har fått stor användning i bland annat återuppladdningsbara batterier, permanenta magneter till t.ex. vindkraftverk och hybridbilar, och som lysämnen i LCD-skärmar.

Till skillnad mot de sällsynta jordartsmetallerna är användningsområdena för antimon relativt lågteknologiska: det ingår bland annat som beståndsdel i flamskyddsmedel för plast/textilier, som katalysator vid polyestertillverkning, som tillsats i glas och i olika blylegeringar, som ytbehandling av ammunition m.m. Generellt sett är det inga stora halter som används, så priskänsligheten är låg.

I en liknande situation, om än inte lika extrem, hittar vi metallen antimon (Sb). Antimon är egentligen mer sällsynt än REE:erna, men är mer trolig att hitta i koncentrationer som gör den ekonomiskt utvinningsbar.

Enligt 2009 års siffror stod Kina för 92% av världsproduktionen på 187 000 ton. Landets exportrestriktioner för 2011 är satta till 105 000 ton, och Kina utfärdar inga nya gruvtillstånd förrän tidigast i mitten av året. Orsakerna till detta är omdebatterade. Många hävdar att det kan bero på att fyndigheterna håller på att ta slut och att man vill trissa upp priserna, men det kan också bero på hälso- och miljöåtgärder från myndigheternas sida då gruvarbetarna på vissa platser drabbats av antimonförgiftning.

Under de senaste åren har kineserna börjat köpa upp resurser utomlands; producerande Beaver Brook i Kanada köptes under 2009 för $29,4 miljoner (då priset på antimon var en fjärdedel av dagens), och Anchor Resources i Australien är under uppköp just nu. För att säkra sitt eget behov köpte holländska Advanced Metallurgical Group en mindre turkisk fyndighet med smältverk under hösten 2010 för $20 miljoner.

Verksamhet

Adroit Resources (ADT.V). Bolaget sitter på en historisk resurs om 50 000 ton antimon i Grosetto-provinsen i centrala Italien, vilket gör det till en av de största fyndigheterna utanför Kina och en uppenbar framtida uppköpskandidat.

Antimon utvanns i området fram till 1980, då priset gick under $600 per ton på grund av ökat utbud från Kina. Idag har priset på stigit till över $16 000 och det finns därför goda förutsättningar att starta upp gruvorna igen med hög lönsamhet. Området har en lång historik av gruvdrift bakom sig med en infrastruktur i toppklass.

Mineraliseringarna ligger ytnära på 0-40 meters djup, vilket gör det enkelt att utvinna med dagbrott, en metod som är flera gånger effektivare än vanlig underjordsbrytning. Fyndigheterna är även öppna åt de flesta hållen. Det finns också stora möjligheter till guld och silverkrediter; ett historiskt borrhål, ”Hole H”, visade på halter om 18,6 g/t guld från ytan ner till 22,5 meters djup. Även om man inte lyckades återskapa den typen av träffar, så kunde man visa att 9 g/t guld inte var helt ovanligt. Bolaget uppger att biprodukterna guld och silver kommer kunna finansiera rörelsekostnaderna för framtida gruvprojekt, vilket betyder att stora delar av antimontillgången på 50 000 ton, motsvarande cirka $800 miljoner, kommer kunna tillgodoses som vinst. Adroit uppger dessutom att det finns goda möjligheter att expandera denna tillgång, samt finna nya närliggande fyndigheter med högt innehåll av antimon.

Adroits plan är att först och främst uppgradera de historiska resurserna till att uppfylla kraven i NI 43-101, för att sedan expandera fyndigheten. Bolaget har lämnat in ansökan om att borra ca 27 000 m, uppdelat på strax över 300 hål. Borrprogrammet kommer att starta i september, och en första omklassificering till NI 43-101 beräknas vara genomförd till i början av nästa år. Om borrningarna kan bekräfta de historiska mätningarna höjer det också värdet på de kvarvarande historiska tillgångarna. Sannolikheten ökar att även dessa kommer kunna bekräftas eftersom de mätts på samma sätt.

Utöver tillgångarna i Italien har bolaget även ett antal undersökningstillstånd i Ontario, Kanada. En av de större tillgångarna som bolaget fokuserar på för närvarande kallas ”Red Vein”, och är en ytnära VMS-mineralisering med koppar/zink/guld. I vintras genomfördes ett borrprogram som omfattade tolv diamantborrhål på totalt 4 061 meter vid Grassy Lake (en del av Red Vein-området), och provsvaren väntas komma nu i slutet av maj.

Aktien

Kursen har fallit kraftigt på senare tid främst till följd av utförsäljningar från diverse aktörer som tecknade aktier i en finansiering i höstas till kursen 0.06 CAD. Aktierna var enligt villkoren låsta fram till mars i år, och vinsthemtagningarna kom därmed som ett brev på posten.

Det finns cirka 35,7 miljoner warranter utestående varav cirka 32 miljoner har en inlösenkursen 0,10 CAD och drygt 3 miljoner kan lösas in till 0,20 CAD. Nästan alla warranter löper ut H2 2013. Därtill finns 6,1M optioner till priset 0,13 CAD, och dessa går ut 2014.

Risker

Riskerna i råvarubolag är främst kopplade till priset på de aktuella metallerna. Antimon befinner sig för närvarande i en tydlig upptrend, och de fundamentala faktorer som påvekar priset talar sitt tydliga språk. Adroits tillgångar kan dessutom erläggas en betydande premium då många av kunderna sannolikt kommer att befinna sig i nära anslutning till Italien.

En annan risk värd att nämna är finansieringen; att aktiekursen hålls tillräckligt hög så att tillräckligt med kapital kan attraheras för att driva projekten vidare i önskad fart. Adroit behöver ta in ytterligare $2M utöver de nyss inbringade $1M, för att kunna nå NI 43-101 på en av de fyndigheterna i Italien, samt för att kunna borra ytterligare undersökningshål och expandera tillgångarna. Detta är väldigt lite pengar i sammanhanget, vilket förklaras av att prospekteringen är relativt okomplicerad då fyndigheterna är ytnära. Själva utvinningen av antimon är också enkel och billig jämfört med övriga metaller.

Det är viktigt att bolaget har en stark långsiktig ägarbas som är villiga att skjuta in pengar vid behov, något som verkar finnas då PPn på 0.10 CAD övertecknades trots att kursen låg under 0.09 cent under större delen av teckningsperioden.

Värdering

Adroits projekt i Kanada är fortfarande i tidigt stadium och största värdet i bolaget idag ligger förmodligen i antimon-fyndigheterna, där bara antimonet är värt $800 MUSD till kursen $16 000/ton. Naturligtvis återstår mycket investeringar och tidskrävande arbete innan Adroit kan starta upp första gruvan, såvida bolaget inte blir uppköpt innan dess. Ett så kallat ”poison pill” upprättades nyligen vilket är ett protokoll som maximerar värdet för aktieägarna vid en eventuell budläggning. Förmodligen är även Adroit medvetna om att bolaget kan komma att bli uppköpt i framtiden,

Adroits nuvarande börsvärde på 9 MCAD till kursen 0.65 CAD förefaller lågt vid en första anblick, särkilt med tanke på en nyligen övertecknad PP på 10 cent i ryggen där framförallt europeiska investerare sköt in kapital. Även en insider i bolaget tecknade för 65 000 dollar. I juniorbolag kan det ofta finnas en hel del information kring projektplaner och budgetar som inte är offentlig, men vid större investeringar kan enskilda investerare få ta del av detta. Kanske såg vissa investerare warrantprogrammet (beskrivet ovan) som ett starkt incitament att teckna aktier istället för att köpa via börsen. Det skall även tilläggas att större investerare förmodligen inte hade kommit in under 0.10 CAD med tanke på den relativt låga omsättningen i aktien.

Adroit har genomfört en ekonomisk studie på antimonprojektet. Den visade att vid priset $5 500/ton skulle antimon kunna utvinnas med god lönsamhet. Bolaget räknar med att en guldhalt på 1 gram/ton, vilket är ganska lågt, kommer att vara tillräckligt för att betala bolagets produktionskostnader. Vi har i kalkylen räknat med att bolaget kommer att uppnå dessa halter.

CAPEX inklusive investeringar i anrikningsverk beräknades till $40M år 2008. Bolaget har även för avsikt att bygga ett smältverk och därmed kontrollera hela produktionen ända till slutprodukt. Vi har valt att sätta CAPEX till $80M och räknat med att bolaget uppnår en total 43-101 resurs om 100kt antimon. Adroit uppskattar att produktion kan starta om 24 månader, men det förutsätter att finansieringen går smärtfritt. Förseningar är emellertid regel i branschen varför vi valt att räkna med att det dröjer 3 år till produktion. WACC sätts till 12%, ett avkastningskrav som är något högre än genomsnittet för branschen. Utvinningsgrad och skatt sätts till 80 respektive 30 procent. Den totala livslängden för dagbrottsgruvorna bedöms vara 15 år, något som emellertid beror på prisutvecklingen för antimon. Priset som använts är $15 500 CAD, vilket är dagens pris.

Med dessa fakta samt konservativa antaganden blir NPV för antimonprojektet: 222 MCAD.

På grund av att projektet befinner sig i relativt tidigt skede, och i synnerhet med tanke på att bolaget i dagsläget endast har en historisk tillgång om 50kt antimon och få mätningar angående guldhalter, så har vi valt att riskjustera med 60%. Det slutgiltiga nuvärdet på projektet blir därför 90 MCAD avrundat. Adroit Resources börsvärde uppgår vid kursen 0.08 CAD till 9.2 MCAD, cirka 60 MSEK.

NPV-kalkylen är konservativt gjord för att vara på säker mark. Det finns emellertid goda möjligheter för bolaget att expandera antimonprojektet avsevärt. Möjligheterna att upptäcka och förädla större fyndigheter i Kanada ska inte heller underskattas.

Vi anser att aktien är ett fynd på nuvarande nivåer. Hur aktien kommer att utvecklas inom den närmaste tiden är svårt att sia om. Canada-aktier kan röra sig tämligen oberäkneligt, och att pricka korta uppgångar är som ett lotteri. En uppvärdering bör emellertid inte vänta allt för lång tid på sig med tanke på de enorma värden som finns i bolaget. Adroit Resources verkar vara en bortglömd aktie, något som också omsättning skvallrar om. I takt med att fler investerare får upp ögonen för bolaget bör aktiekursen kunna få en skjuts upp till rättvisare nivåer.

*Axier Equities publicerar analysen i samarbete med www.aktiegruppen.se.

http://www.newzglobe.com/sv/blog/axier/adroit-resources-intressant-minin...

max 50 000 tecken

Avbryt
* Den information som förmedlas av våra experter är allmän och inte personligt riktad.
STÄNG